Почему падение цен на фондовом рынке было «вероятно» до заявления ФРС о политике
Неудивительно, что основная финансовая пресса связала падение индекса Доу-Джонса на 3,5% на прошлой неделе с «ястребиными» заявлениями ФРС о политике. Вот пример (CNBC, 18 июня): «Снижение рынка на этой неделе началось после того, как Федеральная резервная система во второй половине дня в среду добавила два повышения ставок к своему прогнозу на 2023 год и повысила прогноз инфляции на год». Другой пример касается как раз большого падения в пятницу, 18 июня (Рейтер, 18 июня): «Dow упал более чем на 500 пунктов на комментариях Булларда». Конечно, Джим Буллард — президент ФРС Сент-Луиса. Однако распродажа Dow была «вероятна» до заявлений центрального банка о политике.

Действительно, в нашем краткосрочном отчете по США от 9 июня был показан этот график и сказано:Инерция удерживает S&P 500, поскольку сегодняшний торговый диапазон в 0,39% был самым маленьким за год, как показано на графике Bloomberg выше. Низкая волатильность предшествует высокой волатильности, а бездействие ведет к действиям, поэтому ожидайте несколько волатидьных дней в не столь отдаленном будущем.

( Читать дальше )

За двенадцать месяцев между крахом Covid в марте 2020 года и февралем 2021 года доходность ARK Innovation ETF составила 385%. Смелые ставки на пробивные и многообещающие, но все еще убыточные компании превратили управляющего фондом Кэти Вуд в суперзвезду в области инвестирования. Однако после ошеломляющего роста фонда с 33 до почти 160 долларов за акцию настало время сделать перерыв. Медведям потребовалось всего три месяца, чтобы стереть 39% рыночной стоимости фонда. К середине мая 2021 года акции переходили из рук в руки по цене ниже 100 долларов. Вчера ARKK закрылся чуть ниже 120 долларов, что более чем на 20% выше майского минимума, но все же на 25% ниже рекордного. Однако то, что нас ждет впереди, — это то, что нам интересно.
Дневной график ARK показывает что-то похожее на импульсную модель с отсутствующей пятой волной. Пока это обозначено как 1-2-3-4, где волна 2 представляет собой боковую расширенную плоскую коррекцию, а волна 4 — резкое падение. Если это правильный подсчет, мы можем ожидать большей силы и, в конечном итоге, нового рекордного максимума в волне 5. С другой стороны, завершение пятиволнового импульса никогда не гарантировано. Иногда быки могут достичь лишь трехволнового ралли, поскольку технические модели — это еще не все, что нужно для инвестирования. В конце концов, фундаментальные факторы и оценка также играют роль. Итак, чтобы увеличить шансы в пользу быков, нам нужно проверить структуру недавнего падения до 97,22 доллара.

( Читать дальше )

Вот обзор развивающейся волновой ценовой модели Эллиотта известного товарного ETF.
На момент написания этой статьи 17 июня Bloomberg Commodity Index снизился более чем на 5% за четыре дня, при этом график показывает разрыв в цене при открытии 17 июня — признак силы снижения. Крупный финансовый веб-сайт в этом заголовке (CNBC, 17 июня) назвал причины падения цен на сырьевые товары: «Сырьевые товары от меди до кукурузы падают из-за применения суровых мер в Китае, доллар растет».

Однако волновой анализ Эллиотта убедительно показал, что цены на сырье приближались к повороту на юг, в то время как цены на сырье все еще росли — и до появления каких-либо новостей из Китая или о долларе. Действительно, в нашем июньском Elliott Wave Financial Forecast, опубликованном 28 мая, обсуждается биржевой фонд, специализирующийся на сырьевых товарах. Вот график и комментарий:

( Читать дальше )

Идея «упустить» прибыль на фондовом рынке «буквально вызывает страх у многих людей»Вряд ли кто-то захочет пропустить вечеринку — будь то на Уолл-стрит или где-то еще. Таким образом, в моде аббревиатура FOMO, что означает «страх упустить». После 12-летнего бычьего рынка этот акроним появился во многих финансовых статьях. Тем не менее, аббревиатура была придумана за много лет до нынешнего бычьего рынка. Как отмечается в мартовском финансовом прогнозе волн Эллиотта на 2019 год:

«Страх упустить» и его аббревиатура были придуманы доктором Дэном Херманом… Впервые он был опубликован в The Journal of Brand Management в 2000 году, что совпало с началом Великого процесса достижения пика… Спустя более 20 лет годы роста цен на акции, отсутствие на фондовом рынке буквально вызывает страх у многих людей. Базовая культурная динамика также имеет место, поскольку она идеально совпадает с долгосрочным пиком социального настроения.

Социальное настроение также определяет отношения и поведение в обществе в целом, включая социальную жизнь. Как говорится в статье журнала New York от 7 июня: «Город работает на FOMO, гурманство возможностей; катехизис «Вас пригласили, вы в списке, можете ли получить стол?»; выполнение планов». Таким образом, «страх упустить» из-за растущих цен на акции идет рука об руку с «страхом упустить» в веселой общественной жизни. Желание «видеть и быть увиденным» и «жить в полную силу» особенно ярко проявляется во времена исключительно позитивного социального настроения (вспомните «Ревущие 20-е»). Итак, социальное настроение охватывает все. И, возвращаясь к финансовым аспектам, вот последние новости по этому поводу от Marketwatch (25 мая): "[25 мая] FOMO ETF [начал] торговлю на бирже опционов Cboe, предоставив рынку новый инструмент для использования бума розничной торговли путем инвестирования во все самые модные «мем-акции» и SPAC… в смежные с криптовалютами инвестиции".

Прямо сейчас, похоже, никто не задумывается о полной противоположности FOMO, который, по словам одного из наших аналитиков, является аббревиатурой FOBI. Это означает «страх оказаться внутри». Другими словами, когда социальное настроение меняется с позитивного на негативное (открывая следующий медвежий рынок), ожидайте, что «страх оказаться внутри» заменит «страх упустить». Помните, в конце 1920-х годов фондовый рынок рухнул. Социальная жизнь, характеризовавшаяся яркостью, вскоре была покрыта тяжелым одеялом мрака. Принцип волн предполагает, что следующий финансовый и социальный сдвиг может быть еще более драматичным.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Это может быть признаком того, что настроения меняются. Вчера агентство Bloomberg сообщило, что состояние 500 самых богатых людей на планете сейчас составляет 8,4 триллиона долларов. Это на 40% больше, чем восемнадцать месяцев назад. К-образная экономика в разгар мировой войны C принесла пользу классу, владеющему активами, и разрыв с остальными увеличился. Между прочим, если бы эти 500 человек были страной, это была бы третья по величине экономика в мире после Америки и Китая.
Мультимиллиардеры наслаждаются экстравагантным образом жизни с продажей суперяхт и элитной недвижимости до небес. Акции LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, иконы роскоши, выросли более чем вдвое с марта прошлого года. Но могут появиться доказательства того, что все это бумажное богатство вот-вот исчезнет в облаках дыма.

На приведенном ниже графике показана относительная доходность потребительского дискреционного сектора (представленного ETF фонда Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund; тикер XLY) к мировому фондовому рынку (представленного ETF фондового рынка Vanguard Total Word; тикер VT). С начала 2009 года, когда мировой фондовый рынок достиг дна из-за глобального финансового кризиса, потребительский дискреционный сектор неуклонно опережал глобальный фондовый рынок, поскольку дешевые деньги и кредиты наводнили планету. Бычьи настроения, представленные этим показателем, достигли пика в октябре 2020 года, но именно ценовое движение с мая прошлого года действительно привлекает наше внимание.

( Читать дальше )

ПЛЮС! Почему время, чтобы подтвердить «устойчивую тенденцию роста кофе», было в июне… 2020 года!
Налейте себе чашку Джо и убедитесь в этом: 28 мая цены на кофе достигли самого высокого уровня с 2017 года после роста на 70% по сравнению с прошлым годом. И, согласно сводному индикатору Международной организации кофе (ICO) и отраслевому отчету от 7 июня 2021 года: «Устойчивая тенденция к росту цен на кофе в течение первых восьми месяцев кофейного года 2020/21, похоже, подтверждает чистое восстановление после низких цен, начавшихся в кофейном году 2017/18». Этот конкретный индикатор ICO учитывает «рыночные основы», такие как производство, тенденции мирового спроса и предложения, и использует эти факторы для оценки будущих ценовых движений. Однако в данном случае все, что он сделал, это подтвердил «тенденцию к росту» цен на кофе — после годичного роста на 70%. Но был ли способ предвидеть восходящий тренд кофе до того, как он стал очевидным?

( Читать дальше )

В колебаниях Биткойна есть нечто большее, чем твиты Илона Маска
Еще в марте и начале апреля, когда биткойн поднимался до своего исторического максимума, превысившего 64000 долларов, почти все выражали большие надежды на дальнейшие оптимистичные перспективы биткойна.

Вот лишь небольшой пример заголовков:

Может ли BTC действительно достичь 115 тысяч долларов к концу лета? (Nasdaq.com, 17 марта)Повышенный спрос на опционы указывает на еще более высокий курс биткойнов (Newsweek, 1 апреля)Прогнозы цен на биткойны: к 2022 году BTC достигнет 95 тысяч долларов? (Yahoo! Finance, 2 апреля)

В нашем U.S. Short Term Update от 12 апреля отмечен этот весьма спекулятивный пыл в отношении криптовалют и говорится: «Бычьи настроения по отношению к криптовалютам, и в частности к биткойну, являются экстремальными и совместимы с изменением тренда».

Что ж, всего два дня спустя (14 апреля) биткойн достиг максимума в 64 858 долларов. С тех пор цена этого «дедушки» криптовалют снизилась вдвое не далее как 8 июня, когда биткойн торговался около 32000 долларов. На момент написания этой статьи, 9 июня, цена выросла до $ 36 000. Возникает вопрос: видно ли дно? Вот где полезны правила и рекомендации по ценовым формациям волн Эллиотта.

Как говорится в классической книге Уолл-стрит Фроста и Пректера «Волновой принцип Эллиотта: ключ к рыночному поведению»: «Одно из указаний Принципа волн состоит в том, что две из движущих волн в пятиволновой последовательности будут стремиться к равенству по времени и величине». Тогда возникает вопрос: если биткойн действительно падает в пятиволновой последовательности от максимума 14 апреля, какая волна снижения идет сейчас и какая волна будет следующей? Часто «две движущие волны», равные «по времени и величине», являются первой и пятой волнами. Мы отслеживаем падение биткойна в режиме реального времени, поэтому мы знаем, что он достиг ценового перехода, когда мы можем применить небольшую математику и определить целевую цену для дна. Вы можете увидеть этот анализ полностью, включая наши целевые цены на биткойны, прямо сейчас в нашем флагманском пакете для инвесторов.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Известно, что канадские банки гораздо более консервативны, чем их американские коллеги. Например, из-за улучшения практики кредитования страна практически не ощутила жилищный кризис 2007-2009 годов. Однако это не помешало ее фондовому рынку обрушиться вслед за ним. Например, цена акций Royal Bank of Canada — крупнейшего финансового учреждения страны — упала более чем на 58% во время кризиса. Видимо, когда все усложняется, принцип «продавай первым, задай вопросы позже» применим и к Канаде. Прямо сейчас, с другой стороны, похоже, что инвесторы больше озабочены тем, чтобы не упустить восходящий тренд. Акции Royal Bank of Canada колеблются в районе 125 канадских долларов, что на 74% выше минимума марта 2020 года. Стоит ли покупать акции Royal Bank of Canada по рекордно высокой цене или лучше просто наблюдать за ними с безопасного расстояния? Это вопрос, на который мы надеемся, что анализ волн Эллиотта поможет нам найти ответ.


( Читать дальше )

Действительно ли хорошие экономические новости предвещают бум фондового рынка? (Приготовьтесь удивляться.)
Если вы изучите историю фондового рынка, чтобы увидеть, когда медвежьи рынки обычно начинаются в связи с экономическими новостями, вы обнаружите, что то, чtv Elliott Wave International давно делится с подписчиками, является правдой. Наш июньский финансовый прогноз по волнам Эллиотта подтверждает эту точку зрения с помощью этого изображения и комментария:

( Читать дальше )

Дьявол «временности» может быть в деталях. Сейчас повсюду говорят об инфляции цен. Базовые эффекты годичной давности означают, что показатели изменения потребительских цен заметно выросли. Но некоторые люди указывают на другую статистику, которая может предупредить об ускорении инфляции цен в будущем. Сроки доставки для поставщиков в США находятся на самом высоком уровне с 1974 года, что отражает узкие места в цепочках поставок; и многие предприятия обнаруживают нехватку рабочей силы, а это означает, что существующие затраты на рабочую силу демонстрируют повышательное давление. В ближайшие три месяца будут вестись большие споры о том, является ли рост инфляции потребительских цен «временным» или нет. Что ж, мы могли бы увидеть ключ к разгадке в индексе Commodity Research Bureau (CRB), он окажется временным.

R.N. Эллиотт был бухгалтером по профессии, поэтому его эмпирическое исследование данных фондового рынка привело к его очень подробному открытию Принципа волн. Когда мы применяем некоторые детали Закона волн к графикам, мы иногда можем получить преимущество. График ниже показывает четкое пятиволновое повышение индекса CRB с минимума 2020 года. Когда появляется такая структура, у аналитика всегда остается вопрос, может ли волна 3 оказаться растянутой, а это означает, что продвижение сделано только наполовину. Два свидетельства говорят об обратном.

( Читать дальше )